Panorama del mercado. 24 de julio 2015

Panorama del mercado. 24 de julio 2015
  I. Mercado de enfoque:
La actividad en el sector industrial de China para julio se redujo a la más baja en los últimos 15 meses. Así lo indican los datos preliminares sobre el índice de la actividad empresarial en el sector industrial de China Caixin / Markit (antes índice PMI de HSBC; hace un mes  HSBC dejó el apoyo financiero para la publicación del índice de la actividad empresarial (PMI), ahora los índices son calculados y publicados con el apoyo de Caixin Medios) .

De acuerdo con el informe publicado en julio la tasa cayó a 48,2 puntos en junio contra el valor final de 49,4 puntos. El pronóstico promedio de los analistas implicaba tasa de crecimiento hasta el nivel de 49,7 puntos. El valor del índice por debajo de 50 indica una contracción de la actividad.

Informe Caixin / Markit intensificó los temores de una desaceleración de la economía china, que se reflejó en la depreciación del dólar australiano (China es el principal socio comercial de Australia). También es posible impacto negativo en los mercados de valores, pero ahora hay más importantes son los informes trimestrales de las empresas, con el último de los cuales eran lo suficientemente fuertes. En particular, después del final de la sesión de ayer, informó por compañías como AT & T (T), Amazon (AMZN), Starbucks (SBUX) y Visa (V). Los informes de los cuatro fueron mejores de lo esperado, fueron particularmente fuertes datos de Amazon y Visa. Las acciones de las empresas por encima de hoy serán el foco del mercado.

el mercado:

• El Consejo de Ministros de Grecia para posponer una decisión sobre la reapertura de la Bolsa de Valores de Atenas y los mercados financieros en general, hasta la próxima semana, dijo un funcionario del gobierno. Los mercados financieros no funcionan con Grecia el 29 de junio del cierre se debió a la fiesta nacional y las restricciones a los movimientos de capitales en el país. El Gobierno griego tiene la intención de celebrar un acuerdo con los acreedores hasta el 12 de agosto para mantenerla a través del procedimiento parlamentario en la zona del euro el 18 de agosto. Para esta misión de las instituciones internacionales volverán a Atenas el viernes 24 de julio, el representante del gobierno. Si usted no logra conseguir la firma y ratificación del acuerdo final hasta el 20 de agosto, cuando el tiempo llegue el próximo pago de Grecia ante el Banco Central Europeo (BCE) por un monto de € 3,2 mil millones podrían ser levantado sobre el nuevo préstamo puente del Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera (MEEF ), de acuerdo con el gobierno griego.

• Presupuestos Generales del Estado de Grecia en el medio I de 2015 fue ejecutado con un déficit de € 1414 millones al informe del Ministerio de Finanzas del país. De acuerdo con los datos finales de la ejecución del presupuesto del Estado, basada en una base de efectivo modificado, para el período enero-junio de 2015, el déficit de la balanza del presupuesto estatal ascendió a € 1414 millones contra un déficit de € 2419 millones en el mismo periodo de 2014 y dirigido un déficit de € 4606 millones. Ingresos presupuestarios netos alcanzaron € 21828000000, hasta 898 millones (4%) por debajo del objetivo. Gastos presupuestarios ascendieron a € 23242000000, es por € 4,09 mil millones menos que el objetivo (€ 27332000000). El Ministerio de Hacienda no explica si la reducción se debe al déficit presupuestario mediante la congelación de pagos de la deuda.

• El Presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, dijo que la cuestión de la retirada de Grecia del euro eliminado «de la tabla», ya que el Parlamento griego respaldó un segundo paquete de proyectos de ley propuestos por la «troika» de acreedores. La noche del jueves el Parlamento griego aprobó el segundo proyecto de ley sobre la reforma. Esto fue demandado por los acreedores para iniciar las negociaciones sobre el tercer paquete de ayuda. «Siempre me excluyo la posibilidad Grexit», – dijo Juncker comentarios. – Espero que, sin duda, Grexit retirado «de la tabla», pero esto depende en gran medida de la voluntad del Parlamento griego para la reforma «, – dijo. «Espero que los griegos hacen lo que prometieron – a causa de lo que hacen dependerá de cuánto tiempo sería un período de calma,» – dijo Juncker.

• Los inventarios de petróleo en China se redujo en junio de 2015 para un mínimo para el año, ya que la demanda de las refinerías subió a un récord. De acuerdo con la China, Petróleo, Gas y Petroquímica, las reservas de petróleo cayeron el mes pasado un 2,1%, hasta 33,2 millones de toneladas, o alrededor de 243.4 millones de barriles. Al mismo tiempo las reservas de combustible de aviación saltó 7,6% a 1,89 millones de toneladas, el nivel más alto desde enero de 2010. Disposiciones de combustible diesel se incrementaron en casi un 4%, la gasolina – por 2.45%. Según los analistas, la reducción de las reservas de petróleo en China contrasta con el creciente volumen de terminales podría empujar los Estados Unidos y China para aumentar las compras en el extranjero. China refinería de consumo de petróleo aumentó en junio a un récord de 10,59 millones de barriles por día. En III trimestre se espera aumentar la refinación de petróleo en un 2,5% en comparación con el trimestre anterior.

• Datos proporcionados por The Conference Board, mostró: el índice de indicadores adelantados (LEI) de Estados Unidos subió un 0,6 por ciento en junio, alcanzando 123,6 puntos (2004 = 100), después de aumentar un 0,8 por ciento en mayo (revisada desde 0 7 por ciento) y el aumento en un 0,6 por ciento en abril. Se esperaba que este índice añadió 0,2 por ciento. También se supo que el índice de indicadores coincidentes de la Conference Board (CEI) en los EE.UU. subió el mes pasado un 0,2 por ciento – hasta 112,5 (2004 = 100) después de haber aumentado un 0,2 por ciento en mayo y ganar 0,3 por ciento en abril. Mientras tanto, el índice de indicadores rezagados de la Conference Board (GAL) de los EE.UU. aumentó un 0,7 por ciento – hasta 117,6 (2004 = 100). Recordemos finales de mayo, la cifra aumentó en un 0,1 por ciento, y en abril aumentó un 0,2 por ciento.
• La Comisión Europea dijo que el índice preliminar de confianza del consumidor en la zona del euro en julio cayó a -7.1 vs. -5.6 en junio. A pesar de que esta cifra es en terreno negativo, todavía se mantiene por encima de los niveles observados antes de la crisis financiera. El estudio se llevó a cabo cuando Grecia estaba cerca de la salida de la zona euro, antes de 13 de julio firmó un acuerdo, lo que allanó el camino para una nueva ayuda financiera para Grecia de la zona euro durante tres años. Períodos anteriores de extrema incertidumbre sobre el destino de la confianza de los consumidores de la zona euro se ha debilitado considerablemente, sobre todo a mediados de 2012, cuando la amenaza del colapso del bloque de la moneda parecía el más significativo. Los expertos señalan disminución de la confianza del consumidor podría perjudicar a la lenta recuperación económica en la zona euro. El crecimiento en el gasto del consumidor hacia el final del año pasado apoyó una moderada recuperación económica en la zona euro. El debilitamiento del euro no ha cambiado la situación con los exportadores de la zona euro, y el comercio exterior ejercer presión sobre la economía en el 1er trimestre. Si el gasto de los hogares se debilitó, la economía dependerá del crecimiento de las empresas de gasto e inversión del gobierno.
• El presidente del Banco Central alemán, Jens Weidmann, dijo que los gobiernos pueden ser difícil determinar si el país ha enfrentado, un miembro de la zona euro, con problemas temporales de liquidez, o un grave riesgo de insolvencia, lo que crearía dificultades en el uso de un fondo de rescate regional. La diferencia entre una falta temporal de liquidez e insolvencia «es difícil de definir», dijo Weidmann. Asistencia a los países que no pueden pagar el préstamo, que será difícil poner en línea con el acuerdo de que la ayuda no se lleva a cabo si es necesario para cancelar la deuda, y las instituciones del Estado fueron reemplazados por los inversionistas privados, dijo. Bundesbank publicó una propuesta de que los países en la aplicación del programa del mecanismo europeo de estabilización, reciben automáticamente la extensión de la deuda por tres años, lo que reducirá significativamente la cantidad de financiamiento necesario. A continuación, la financiación se puede utilizar para la gestión fiscal, no el servicio de la deuda de edad, dijo el jefe del Bundesbank.
• El Fondo Monetario Internacional ha advertido a Japón sobre si se debe depositar una confianza indebida en la política monetaria actual, y expresó su descontento por la lentitud de las reformas estructurales emprendidas por el Gobierno del primer ministro, Shinzo Abe. «Abenomics debe reiniciarse a las deficiencias de las políticas de no frenar el crecimiento económico y la inflación,» – dijo un miembro del Consejo Ejecutivo del FMI, hablar de política Abe. El Banco de Japón debería estar listo para flexibilizar la política monetaria, si es necesario, pero sin hacer reformas estructurales más decisivos mayor expansión puede conducir más a «un debilitamiento de la demanda interna y la excesiva dependencia de un yen débil», – añadió el FMI. «Las consecuencias negativas» de este enfoque a continuación pueden afectar el resto del mundo. El informe de los expertos del FMI informó que el valor relativo del yen, «ligeramente por debajo» del nivel correspondiente a los factores económicos fundamentales, ajustado por las fluctuaciones de la inflación.

• Oficina Nacional de Estadísticas de Nueva Zelanda informó que el déficit del comercio de mercancías en junio fue -NZ60 millones, por debajo de las expectativas de los economistas NZ100mln. El déficit para el año terminado el 30 de junio ascendió -NZ2,8 millones de dólares, inferior al valor anterior -NZ2,6 millones de dólares. En junio, hay un gran déficit no comerciales en Nueva Zelanda como resultado de precios más bajos para los productos lácteos. Las exportaciones en junio sumaron NZ4,23 mil millones, que es 1.3% mayor en comparación con el mismo periodo del año anterior, pero 3,0% menos que en mayo. Exportación de frutas aumentó, mientras que las exportaciones de leche en polvo, mantequilla y queso cayeron. Las importaciones ascendieron NZ4,29 millones, atrincherado en un 9,0% anual, pero cayeron un 7,6% en comparación con el mes anterior. Las importaciones de bienes de capital se incrementaron, mientras que cayeron los bienes de consumo. Desde julio de 2014, las exportaciones de bienes a China se incrementaron en $ 20 millones. Este es el primer aumento mensual de las exportaciones a China en agosto de 2014. Las exportaciones a Australia cayeron en un promedio de $ 43 millones sobre una base anualizada. Las exportaciones a Australia aumentaron un 1,3% a $ 56 millones en junio 2015 ..
 La situación en los mercados
Mercado de divisas

El EUR / USD se negocia ligeramente más baja, por debajo de $ 1.1000. Los expertos señalan que una pareja puede recibir un impulso si el Índice de Gerentes de Compras (PMI) y los datos de la zona euro en las ventas de vivienda en los EE.UU., una vez más demuestran la diferencia en la dirección de la economía. El dólar continúa apoyando la probabilidad de mayores tasas de interés en Estados Unidos este año. El jueves, los EE.UU. salió fue mucho mejor que los datos esperados sobre las solicitudes de prestaciones por desempleo, anunciando un fuerte informe sobre el empleo no agrícola, por lo que las tasas de la probabilidad de que la Fed elevando levantamos. Sin embargo, la pareja se encuentra bajo presión debido a la escala de la flexibilización cuantitativa por parte del BCE. Mientras tanto, los operadores aguardan reunión del FOMC de la próxima semana, sobre todo después de la última actuación Yellen. Fuerte resistencia – $ 1.1084 (hasta el 14 de julio). Soporte técnico – $ 1,0809 (20 de julio bajo).

GBP / USD par se consolida cerca del nivel de la apertura de la sesión. Según las previsiones, el par comerciar con una tendencia a disminuir. La presión sobre la libra sigue proporcionando datos débiles sobre las ventas minoristas en el Reino Unido. Recordemos, ventas al por menor (incluyendo carburantes) se redujo en un 0,2 por ciento en comparación con el mes anterior. En mayo, las ventas aumentaron un 0,3 por ciento (revisada del 0,2 por ciento). Fue la primera caída en las ventas de los tres meses. Los expertos esperan que las ventas aumentarán un 0,3 por ciento. El apoyo se presta por los informes presentados recientemente del Banco de Inglaterra, que mostraron que los miembros de la dirección del banco central más inclinados a elevar las tasas de interés. A pesar de la caída de la inflación a cero en junio, el Banco de Inglaterra Carney dijo que la tasa puede aumentar a finales de año. Los inversores también esperan la publicación del informe sobre el número de solicitudes aprobadas para los préstamos hipotecarios según la BBA. Resistencia adicional – $ 1,5674 (un máximo de 15 de julio). Apoyo adicional – $ 1,5449 (14 de julio bajo).

El AUD / USD cayó con fuerza durante la sesión asiática, alcanzando un mínimo de 52 semanas, que fue causado por la publicación de datos débiles en China. Como se supo, en julio, el índice preliminar de gerentes de compras para el sector de la producción en China ascendió a 48,2 puntos contra el valor final de 49,4 en junio, muy por debajo de las expectativas de 49,7 analistas. Estos datos han empeorado las perspectivas para esta monedas de los productos básicos, que han estado bajo presión debido a la caída de los precios del petróleo, el oro y el cobre. Los operadores también siguen digerir los comentarios del jefe del RBA Stevens. Recordemos, Stevens dijo que la reducción de la tasa de interés clave es todavía posible. Agregó que en cierta etapa de la continuación de los recortes de tasas será un peligro para la economía. Fuerte resistencia – AUD0.7494 (un máximo de 10 de julio). Importante apoyo – AUD0.7200 (nivel psicológico).
USD / JPY se negocia en un rango estrecho, cerca del nivel de la apertura de la sesión. El dólar perdió impulso al crecimiento, ya que los rendimientos del Tesoro cayeron a 2 semanas mínimos, aunque el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en los EE.UU. cayó a su nivel más bajo desde 1973. El par se mantiene cerca de Y124 a la espera de nuevos incentivos que pueden ser hoy los datos de Estados Unidos. Los inversores también seguirán vigilando las acciones y los rendimientos de los bonos, en ausencia de nuevos objetivos comerciales. Apoyo a la par está reduciendo el atractivo del yen como moneda de refugio seguro en medio de caída aversión. La pareja también contribuye a la demanda de los importadores japoneses y la política monetaria súper blando del Banco de Japón. Sin embargo, el par es limitada debido a las ventas de los exportadores japoneses. La resistencia más cercana – Y124.62 (un máximo de 10 de junio). Importante apoyo – Y122.39 (al menos 13 de julio).
Bolsa de Valores

Los principales índices bursátiles estadounidenses cerraron la jornada de ayer por debajo de cero, que se asoció con la publicación de reportes corporativos débiles 3M (MMM) y Caterpillar (CAT). Uno de los mayores fabricantes mundiales de equipos de construcción y minería, motores y turbinas industriales, la Oruga estadounidense reportó una disminución en la utilidad neta del segundo trimestre en un 29%, hasta 710 millones, o $ 1,16 por acción en comparación con $ 1,57 del año anterior. Expertos esperada cifra de $ 1,27 por acción. La compañía también redujo su pronóstico para 2015. A pesar de retroceso de ayer, los índices se mantienen cerca de máximos históricos. Un pequeño mercado fue apoyada por el Ministerio de Trabajo, los datos que mostraron que el número de estadounidenses que solicitó por primera vez los beneficios de desempleo disminuyó de forma significativa en la última semana, superando las previsiones de los expertos y su nivel más bajo en cuatro décadas.

Las bolsas de Asia negocian mixta. Las acciones de la más grande de Asia, la Bolsa de Tokio negocian en territorio negativo en medio de caída en Nueva York, donde el día antes de que el índice Dow Jones cayó más de 100 puntos. Los datos positivos en el índice de la actividad empresarial del sector manufacturero en Japón por Nomura / JMMA poco impacto en el curso de la negociación. Índice preliminar de la actividad empresarial en el sector industrial en Japón por Nomura / JMMA fue en el 51 de junio, que es superior a los valores mayo 50,1 negociación en las bolsas de valores en China continental abrió crecimiento de las cotizaciones. Las autoridades chinas siguen manteniendo la estabilidad del mercado de valores. El jueves, el Banco Popular de China anunció la asignación de otros 35 millones de yuanes a través de operaciones de recompra inversa para garantizar liquidez suficiente.

Se espera comenzar a operar en las principales bolsas de valores de Europa para ser negativa.

Instrumentos de renta fija del mercado

Por el momento, el rendimiento de los bonos a 10 años y los EE.UU. es a un nivel de 2.27% (0 pb).

El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se sitúa actualmente en 0,70% (0 pb).

El rendimiento de los bonos del Estado a 10 años en el Reino Unido celebró 2,03% (-2 pb).

Los mercados de productos básicos
Futuros para las variedades de crudo WTI muestran un aumento moderado. Hasta la fecha, los futuros de septiembre cotizaba a $ 48.72 por barril (+ 0,56%). Los analistas escriben que los precios del petróleo muestran una tendencia positiva en la corrección después de caer en medio de temores de los inversores sobre el exceso en el mercado. Departamento de Energía de Estados Unidos dijo el miércoles que los inventarios comerciales de crudo de Estados Unidos para la semana terminada el 17 de julio subieron inesperadamente en 2,5 millones de barriles a 463,9 millones de barriles. Los analistas esperaban que la reducción de las reservas durante la semana a 2.258 millones de barriles – hasta 459,1 millones de barriles. La preocupación por el regreso de petróleo iraní en el mercado también está poniendo presión sobre los precios. Irán y los «Seis» negociadores internacionales en la noche del 14 de julio, llegaron a un acuerdo histórico y adoptar un plan integral de acción conjunto

Por el momento, el precio del oro se cotizaba a $ 1.083,20 (-1,00%). Los precios del oro cayeron marcadamente, alcanzando en este nuevo 5 años de baja. El lunes el oro cayó un 4,8%, desde el comienzo del año – en un 8,8%, con las expectativas de crecimiento de las tasas de interés más altas en Estados Unidos. Una tasa alta reduce el atractivo de inversión de oro, no dar un porcentaje de los ingresos.

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